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O que são BDRs e como investir em ações estrangeiras

8 minutos para ler

Você sabia que é possível fazer o dinheiro render aplicando seus recursos em grandes empresas estrangeiras como Apple, Amazon, Microsoft e Google, por exemplo?

Por causa dos BDRs, essa realidade está mais perto do que nunca. Por meio dela, é possível investir de maneira simples, intuitiva e ainda contar com uma boa liquidez.

Ficou curioso para saber o que são e como investir em BDR na Bolsa de Valores? Continue aqui com a gente que vamos te contar tudo!

O que é BDR?

Em linhas gerais, cada BDR é uma ação emitida por empresas de outros países. E a lógica de compra e venda é similar aos ativos de empresas nacionais.

A principal diferença desse ativo é que, por ser negociados na B3, o investidor não está negociando suas ações diretamente. Na prática, o investidor está comprando títulos representativos dessas ações que estão sob a custódia de uma instituição financeira.

Eles são representativos porque estão lá fora, no seu mercado de origem. Mas as ações já foram compradas pela instituição financeira que está vendendo aqui no Brasil. Assim, a instituição financeira atua como a guardiã da sua ação no mercado internacional.

Como funciona o sistema de negociação do BDR?

Para que os títulos de BDRs sejam negociados na Bolsa brasileira, primeiro as instituições financeiras, também chamadas de depositárias, tem que comprar as ações no exterior e manter esses papéis depositados em outra instituição que será a custodiante.

Somente após esse processo, a instituição depositária pode registrar a emissão desses títulos nacionalmente na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e, depois, começar a comercializar.

E é por isso que o investidor físico não precisa enfrentar toda a burocracia que envolve a compra de ações no mercado internacional. Principalmente, por não haver necessidade de converter os valores. Quem negocia elas lá fora são as instituições depositárias.

Mas fique tranquilo. O fato de as ações ficam sob custódia das instituições financeiras não significa que esse seja um investimento ainda mais arriscado.

A legislação brasileira obriga que as instituições depositárias repasse todas as informações sobre o investimento, tais como: as condições para pagamentos, os dados da empresa para que você possa avaliá-las e tudo que garanta o seu direito como dono das ações. 

Os tipos de BDR

Como a maioria dos investimentos, os BDRs possuem diferenças entre si. E ter o conhecimento sobre elas é essencial para definir qual a melhor opção para o seu plano de investimento.

Existem dois tipos de BDR disponíveis na B3: os patrocinados e os não patrocinados.

BDRs patrocinados

Os patrocinados são os BDRs negociados com a participação direta da empresa emissora. Essa influência, em geral, acontece quando a própria empresa contrata uma instituição financeira depositária para operar esses títulos dentro da Bolsa de Valores brasileira. Seria como se a Amazon contratasse um banco brasileiro para oferecer os seus BDRs.

Isso ocorre muito quando a empresa tem interesses em explorar o mercado nacional brasileiro e de expandir os seus negócios na região.

Dentro do grupo de BDRs patrocinados ainda existe uma subdivisão de níveis, e o que determina isso é a forma como eles são comercializados:

BDRs patrocinados nível 1

Esses são os títulos que não precisam de registro na Comissão de Valores Mobiliários. Esse tipo de oferta é considerado a menos burocrática, apesar da condição que limita o máximo de 50 investidores. Por isso, essas ações só podem ser negociadas em mercados de balcão ou em outros ambientes da Bolsa específicos para a negociação desse tipo de papéis. 

BDRs patrocinados nível 2

Por sua vez, os títulos de BDRs nível 2 precisam ser registrados na CVM e podem ser negociadas em qualquer área da Bolsa. Mas a oferta pública dessas ações também é realizada no processo chamado “esforços restritos”. Ou seja, existem limitações dos valores mínimos que podem ser investidos por cada investidor, e da quantidade de investidores que podem ser de até 75.

BDRs patrocinados nível 3

As de nível 3 também precisam ser registradas junto à Comissão de Valores Mobiliários, mas elas já podem ser ofertadas publicamente de forma ampla. Em outras palavras, sem a limitação da quantidade de investidores.

BDRs Não patrocinados

Os BDRs não patrocinados são títulos comercializados por iniciativa da própria instituição depositária. Ou seja, que não tem influência direta da empresa emissora.

No Brasil, a maior parte dos BDRs são do tipo não patrocinado. Nesse grupo encontram-se ações como da Amazon, da Microsoft e da Apple. No último semestre de 2020,  dentre as ações BDRs as da empresa Apple se destacaram como a terceira mais rentável.

Quais são os custos e tributações dos BDRs

Para conseguir analisar se as BDRs são boas opções para os seus objetivos e saber sobre a lucratividade delas, é preciso saber sobres os custos e tributações envolvidos. Afinal, apesar de não haver necessidade de se ter conta em bancos estrangeiros e pagar impostos internacionais, negociar BDRs é uma transação financeira. E toda transação financeira está sujeita a tributações.

Em um primeiro momento, o para quem decide investir em uma BDR, possivelmente, será cobrada uma taxa de custódia das ações. Mas além disso, os custos envolvidos nas negociações das BDRs são similares ao de títulos nacionais.  Existem os emolumentos, a tributação do Imposto de Renda e também as taxas de corretagem, que podem variar entre as corretoras. 

Códigos de negociação dos BDRs

As quatro letras iniciais indicam a companhia emissora, como por exemplo: AAPL (Apple) e DISB (Disney). Logo em seguida, vêm os números que indicam o grupo dos BDRs. Confira:

  • BDRs Patrocinados Nível I: não possuem código ao final do ticker;
  • BDRs Patrocinados Nível II: possuem código terminando em 32;
  • BDRs Patrocinados Nível III: possuem código terminando em 33;
  • BDRs Não Patrocinados: possuem código terminando e 34 ou 35.

Como investir em BDR: o passo a passo

Já explicamos no nosso blog como investir em BDR. Para investir nas ações estrangeiras, você passa pelo mesmo processo de investir em ações da própria B3. Confira:

  1. Conheça o seu perfil de investidor 
  2. Abra sua conta em uma corretora e acesse o Home Broker
  3. Escolha os BDRs que irão compor a sua carteira
  4. Envie a ordem e pronto!

Quais as vantagens de investir em BDR?

Quando falamos em dinheiro, uma das principais dúvidas dos investidores é sobre as vantagens de se escolher determinado ativo. Então, vamos a elas?

Rentabilidade

Do ponto de vista da rentabilidade, muitas das empresas mais rentáveis no mundo estão no estrangeiro. Principalmente, nos mercados dos Estados Unidos, da Europa e da Ásia. Além disso, são investimentos feitos em moedas estrangeiras que, caso seja valorizada, podem aumentar o percentual de lucro do investidor.

Praticidade

Em relação a questão da burocracia, as BDRs são formas mais práticas de se investir no exterior. Caso um investidor decida investir no exterior diretamente nos mercados, ele vai estar sujeito às taxas conversão da moeda e as taxas bancárias locais. Não é possível investir sem ter uma conta bancária no país de origem das ações.

Mas também, existe a questão da dupla tributação. Para operar em qualquer mercado, existem as tributações impostas aos investidores pelos governos. Mas ao transferir os ganhos para o Brasil, o seu lucro será novamente tributado de acordo com as legislações brasileiras. Diminuindo, desse modo, o percentual de lucro.

Diversificação da carteira de investimentos

Inegavelmente, uma das importantes vantagens de se investir nas BDRS é em relação a diversificação da carteira.

Sabe o velho ditado que nos ensina a não colocar todos os ovos em uma mesma cesta porque, se ela acabar caindo, corremos o risco de perder todos eles? Com os investimentos, a lógica é a mesma.

A Bolsa de Valores pode ser um ambiente com grande volatilidade. Sendo assim, uma carteira diversificada permite que o investidor diminua os riscos, ao mesmo tempo que pode aumentar o potencial de rentabilidade.

Se você optou por investir o seu patrimônio em uma única empresa listada na Bolsa de Valores, você pode correr um risco desnecessário. Pense que: se por algum motivo as ações dessa empresa despencarem, você também sairá perdendo, pois não contará com as possibilidades de ganho através de outros ativos.

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